正答3
解説
正解は3です。
この問題は、ポートフォリオの期待収益率の求め方を問うています。
期待収益率は、各資産の期待収益率を組入比率で加重平均して求めます。
【計算】
ポートフォリオの期待収益率＝A資産の期待収益率×組入比率＋B資産の期待収益率×組入比率
＝3.0％×0.4＋5.0％×0.6
＝1.2％＋3.0％
＝4.2％
【選択肢別解説】
1：× 1.8％は計算結果と一致しません。
加重平均の結果は、3.0％と5.0％の間の値になるはずです。
2：× 4.0％は、A資産とB資産を同じ割合で単純平均した値です。
本問は組入比率が40％と60％で異なるため、加重平均する必要があります。
3：○ 加重平均の計算結果4.2％と一致します。
【ポイント】
期待収益率は単純な加重平均で求められます。
一方、ポートフォリオのリスクは相関係数によって変わり、加重平均以下になる点と区別しましょう。