正答1
解説
正解は1です。
相関係数は、2つの資産の値動きの関係を－1から＋1までの数値で表したものです。
値動きが逆になるほど、分散投資でリスクを打ち消し合う効果が大きくなります。
【選択肢別解説】
1：○ 相関係数が－1のとき、2資産はまったく逆方向に動きます。
一方の損失を他方の利益が打ち消すため、リスク低減効果は最大になります。
2：× 相関係数0は、2資産の値動きに関係がない状態です。
一定のリスク低減効果はありますが、最大ではありません。
3：× 相関係数＋1は、2資産がまったく同じ方向に動く状態です。
この場合、分散投資によるリスク低減効果はありません。
【ポイント】
相関係数が＋1でない限り、分散投資には何らかのリスク低減効果があります。
相関係数が小さい（－1に近い）ほど効果が大きいと覚えましょう。